瀘沽湖位于云南省寧蒗縣與四川省鹽源縣交界處，距麗江縣城280公里，距寧蒗縣城75公里，距永寧23公里。海拔約2700米，是由斷層陷落而形成的高原湖泊。面積約50余平方公里。湖水平均深度約40米，最深處達73米，在云南省的湖泊中，深度僅次于撫仙湖，居第二位。整個湖泊，狀若馬蹄，水質純凈。晨曦初露，湖水如染，一片金紅；朝陽徐徐上升，則為翠綠；待夕陽西下，又成一片墨綠。風靜時，平滑若鏡，積萬頃碧玉；微風起處，波光粼粼。
湖泊周圍山巒起伏，東北方有峭拔壁玉的肖家火山；西北有狀若雄師蹲踞的格姆山。湖東，有條山梁蜿蜒而下直插湖心，似條蒼龍俯臥湖中汲飲甘泉，形成瀘沽湖上一個美麗的半島。